4月21日，北京汽车(1958.HK)簿记发行了2016年第一期北京汽车股份有限公司绿色债券(以下简称“16京汽绿色债”)，发行总额为25亿元，票面利率为3.45%。这是自去年12月31日国家发展改革委员会发布《绿色债券发行指引》以来，首支面世的绿色企业债券，同时也是首支H股上市公司在境内发行的企业债券。此次北京汽车(1958.HK)发行的“16京汽绿色债”期限为“5+2”年期，第5年末附设发行人调整票面利率选择权或投资者回售选择权。本期债券为固定利率，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。经大公国际资信评估有限公司综合评定，发行人主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA，是一支优质债券。
“16京汽绿色债”——北京汽车加速新能源事业发展
就债券本身来说，作为一种向社会借债筹措资金的金融手段，与传统债券相比，绿色债券最大不同在于“绿色”二字，也就是除了主体信用评级和债券信用评级外，发行人还须证明自己在“绿色”事业的贡献——即其募集资金，投向低碳环保、可再生能源、可持续交通、能源效率改进等绿色项目。
根据国家发改委批复，2016年北京汽车股份有限公司绿色债券募集资金总额为不超过48亿元，其中25亿用于北京汽车(1958.HK)株洲基地技改扩能建设项目，其中主要涉及生产北京汽车自主研发的小排量节能型乘用车及同平台电动车车型。此外，23亿用于补充营运资金，主要用于北京汽车新能源及节能环保型汽车的研发，以减缓汽车尾气对于城市空气的污染。
作为“16京汽绿色债”的募投项目，扩建株洲基地对北京汽车(1958.HK)具有显著的战略意义。株洲基地，是北京汽车自主品牌乘用车首个战略基地，是北京汽车“立足北京，辐射全国，走向世界”战略布局的重要成果，是北京汽车自主品牌乘用车“高低结合，南北联动”的基石，它立足中部战略要地、辐射广阔潜力市场。
可以预见，此次绿色债券的发行，在支持株洲基地扩建后，将进一步为新能源车型的研发、生产奠定基础，为新能源车型板块的未来发展搭建平台，进而积极助力北京汽车在E+S产品布局的快速发展。
“16京汽绿色债”——北京汽车布棋E+S战略
可以说，“16京汽绿色债”的发行是北京汽车(1958.HK)E(新能源)+S(SUV)战略的一步棋。作为中国车市的两大增长点，E+S是指导北京汽车自主品牌2016年整体发展的核心战略。为此，在双线(都市SUV+硬派越野SUV)拓展SUV市场的同时，北京汽车全线布局新能源汽车领域。
在新能源发展的最大门槛技术层面，北京汽车有了突破性进展。其积累了几百个独有的专利技术。其中，高压系统PDU采用集成技术，在业内独树一帜。同时，新能源车型的整车控制器也实现了自主开发，对于这项相当于“汽车大脑”技术的突破，说明北京汽车已攻克了传统车企发展新能源的核心难题。
在雄厚的技术积淀后，北京汽车进入了新能源领域的快跑阶段。今年，在基于北汽绅宝D20平台开发的系列纯电动车销量继续走高的同时，北京汽车(1958.HK)展开了三大自主乘用车基地：株洲基地、广州基地、北京基地的生产线升级改造，实现传统汽车与新能源车型的共线生产。如今，三大基地改造都已完成，并且将先后投产国内首款纯电SUV EX200、同时满足出租车与个人市场的EU260、全新C级轿车EH400等车型。如此，从A0级、A级到C级轿车市场，再到SUV市场的产品覆盖，标志着北京汽车正式拉开了对新能源市场的长线布局，奠定了企业雄厚的盈利增长点。
全线拉开布局的同时，利好政策的实行将进一步加速北京汽车E+S战略的落地。在今年初国务院会议上，李克强总理明确了多项新能源利好政策：中央国家机关新能源汽车占当年配备车辆总量的50%以上、设专项资金支持充电设施建设等。同时，今年两会则再提汽车业“供给侧改革”，进一步深化了支持发展新能源汽车产业的政策力度。在政策东风的劲吹之下，以规模布局及资本市场的运作作为助力的北京汽车，势必会加速E+S战略的落地，同时，也将带给投资人更利好、可观的投资前景。
综上而言，本期绿色债券的发行体现了北京汽车(1958.HK)对于国家新能源汽车发展战略的响应，同时，也彰显了其对于自身新能源产业未来蓬勃发展的坚实信心。从市场反应来看，在政府相关部分的利导与支持下，该债券发行情况颇为理想，这也充分证实了市场对于北京汽车及其在新能源领域发展的信心。而作为中国首支面世的绿色企业债券，它的成功不仅为中国绿色债券市场的良性发展树立了标杆，也为中国绿色环境事业的发展铺以更加平坦的道路。
